Opção binária Bauru: Compromissos de comerciantes com opções ajustadas dota e futuros combinados

Como ler COT.

Como ler o Relatório de Compromissos de Comerciantes.

O primeiro relatório de Compromissos de Comerciantes (COT) foi publicado para 13 commodities agrícolas em 30 de junho de 1962. No momento, este relatório foi proclamado como "outro passo adiante na política de fornecer ao público dados atuais e básicos sobre o mercado de futuros operações ". Esses relatórios originais foram compilados em finais de mês e foram publicados no dia 11 ou 12 do mês seguinte.

Ao longo dos anos, em um esforço contínuo para informar melhor o público sobre os mercados de futuros, a Commodity Futures Trading Commission melhorou o COT de várias maneiras. O relatório do COT é publicado com mais freqüência - mudando para meados de mês e fim de mês em 1990, a cada 2 semanas em 1992 e semanalmente em 2000. O relatório COT é divulgado mais rapidamente - movendo a publicação para o 6º dia útil após a data "desde a data" (1990) e depois ao 3º dia útil após a data "de" (1992). O relatório inclui mais informações - adicionando dados sobre o número de comerciantes em cada categoria, um período de safra, e índices de concentração (início dos anos 70) e dados sobre posições de opções (1995). O relatório também está mais disponível - passando de uma lista de correspondência baseada em assinatura para o acesso eletrônico baseado em taxas (1993) para estar disponível gratuitamente no site da internet da Comissão (1995).

Os relatórios COT fornecem uma repartição do interesse aberto de cada terça-feira para mercados em que 20 ou mais comerciantes ocupam cargos iguais ou superiores aos níveis de relatórios estabelecidos pelo CFTC. Os relatórios semanais para os compromissos de comerciantes apenas para futuros e os compromissos combinados de comerciantes e futuros e opções são lançados todas as sextas-feiras às 3:30 p. m. Hora do Leste.

Os relatórios estão disponíveis em formato curto e longo. O relatório curto mostra interesse aberto separadamente por posições relatáveis e não reportáveis. Para cargos reportables, são fornecidos dados adicionais para explorações comerciais e não comerciais, divulgação, alterações do relatório anterior, percentuais de interesse aberto por categoria e número de comerciantes. O relatório longo, além da informação no relatório curto, também agrupa os dados por ano de safra, quando apropriado, e mostra a concentração de posições ocupadas pelos maiores quatro e oito comerciantes.

Esta amostra é uma página do relatório COT de 12 de dezembro de 2006 (formato curto) mostrando dados para o contrato de futuros de trigo da Chicago Board of Trade.

Notas explicativas.

Juros Abertos - O interesse aberto é o total de todos os contratos de futuros e / ou opções celebrados e ainda não compensados por uma transação, por entrega, por exercício, etc. O agregado de todos os interesses abertos longos é igual ao agregado de todos os abreviados curtos interesse. O interesse aberto ou controlado por um comerciante é referido como a posição desse comerciante. Para o COT Futures & # 038; Opções O relatório combinado, as opções de participação aberta e as posições de opções dos comerciantes são calculadas com base em futuros equivalentes usando fatores delta fornecidos pelas bolsas. Os juros de chamada longa e de curto prazo são convertidos em longo prazo de juros futuros equivalentes. Da mesma forma, os juros de curto prazo e de longo prazo são convertidos em futuros curtos - interesse aberto equivalente. Por exemplo, um comerciante que detém uma posição de colocação longa de 500 contratos com um fator delta de 0,50 é considerado como detentor de uma curta posição equivalente de futuros de 250 contratos. Os futuros longos e curtos de um comerciante - posições equivalentes são adicionados às posições de futuros longas e curtas do comerciante para dar & # 8220; combinado-longo & # 8221; e & # 8220; combinado-curto & # 8221; posições.

Os juros abertos, conforme relatados à Comissão e utilizados no relatório do COT, não incluem contratos de futuros abertos contra os quais os avisos de entregas foram interrompidos por um comerciante ou emitidos pela organização de compensação de uma troca.

Posições reportáveis - Membros de compensação, comerciantes de comissões de futuros e corretores estrangeiros (chamados coletivamente & # 8220; empresas de relatório & # 8221;) arquivam relatórios diários com a Comissão. Esses relatórios mostram as posições de futuros e opções de comerciantes que ocupam posições acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos nos regulamentos da CFTC. (Os níveis atuais de relatórios da Comissão também podem ser encontrados no site da Comissão acima mencionado). Se, no fechamento diário do mercado, uma empresa de relatórios tiver um comerciante com uma posição igual ou superior ao nível de relatório da Comissão em qualquer mês de futuros ou expiração de opção, Ele informa que a posição total do comerciante em todos os futuros e meses de vencimento das opções naquela mercadoria, independentemente do tamanho. O agregado de todas as posições dos comerciantes reportados à Comissão geralmente representa 70 a 90 por cento do interesse aberto total em qualquer mercado. De vez em quando, a Comissão elevará ou diminuirá os níveis de relatórios em mercados específicos para encontrar um equilíbrio entre a coleta de informações suficientes para supervisionar os mercados e minimizar a carga de relatórios sobre o setor de futuros.

Comerciantes comerciais e não comerciais - Quando um comerciante individualmente reportável é identificado para a Comissão, o comerciante está classificado como "# 8201; comercial" ou & # 8220; não comerciais. & # 8221; Todas as posições de futuros de um comerciante em uma mercadoria são classificadas como comerciais se o comerciante usar contratos de futuros naquele produto específico para cobertura, conforme definido nos regulamentos da Comissão (1.3 (z)). Uma entidade comercial geralmente é classificada como uma & # 8220; comercial & # 8221; ao arquivar uma declaração junto da Comissão (no Formulário 40 da CFTC), que é comercialmente [...] envolvido em atividades comerciais cobertas pelo uso dos mercados de futuros ou opções. "# 8221; A fim de garantir que os comerciantes sejam classificados com precisão e consistência, o pessoal da Comissão poderá exercer um julgamento na reclassificação de um comerciante se tiver informações adicionais sobre o uso dos mercados pelos comerciantes.

Um comerciante pode ser classificado como um comercial em algumas commodities e como não comercial em outras commodities. Uma única entidade comercial não pode ser classificada como comercial e não comercial na mesma mercadoria. No entanto, uma organização multifuncional que possui mais de uma entidade comercial pode ter cada entidade comercial classificada separadamente em uma mercadoria. Por exemplo, uma organização financeira que comercializa futuros financeiros pode ter uma entidade bancária cujas posições são classificadas como comerciais e possuem uma entidade separada de gerenciamento de dinheiro cujas posições são classificadas como não comerciais.

Posições não reportáveis - O interesse aberto longo e curto mostrado como & # 8220; Posições não reportáveis & # 8221; são derivados subtraindo posições longas e curtas e # 8220; Posições relatáveis & # 8221; do interesse aberto total. Consequentemente, para & # 8220; Posições não reportáveis, & # 8221; o número de comerciantes envolvidos e a classificação comercial / não comercial de cada comerciante são desconhecidas.

Espalhar - Para o relatório apenas sobre o futuro, a divulgação mede a medida em que cada comerciante não comercial detém posições de futuros longas e curtas iguais. Para o relatório combinado de opções e futuros, o espalhamento mede a medida em que cada comerciante não comercial detém posições iguais combinadas e longas e combinadas. Por exemplo, se um comerciante não comercial nos futuros do Eurodollar detém 2.000 contratos longos e 1.500 contratos curtos, 500 contratos aparecerão no & # 8220; Longo & # 8221; categoria e 1.500 contratos aparecerão na & # 8220; Spreading & # 8221; categoria. Esses números não incluem a disseminação do mercado, por exemplo, divulgando os futuros do Eurodollar em relação aos futuros do Tesouro. [Veja uma explicação adicional sobre & # 8220; spreading & # 8221; sob o & # 8220; Old and Other Futures & # 8221; legenda abaixo.]

Alterações nos compromissos de relatórios anteriores - As mudanças representam as diferenças entre os dados para a data atual do relatório e os dados publicados no relatório anterior.

Porcentagem de juros abertos - Os percentuais são calculados em relação ao interesse aberto total para o relatório de futuros e contra o juro aberto total de futuros futuros para o relatório combinado de opções e futuros. Os percentuais inferiores a 0,05 são mostrados como 0,0, e os percentuais podem não se somar exatamente a 100,0 devido ao arredondamento.

Número de comerciantes # 8211; Para determinar o número total de comerciantes reportáveis em um mercado, um comerciante é contado apenas uma vez, independentemente de o comerciante aparecer em mais de uma categoria (os comerciantes não comerciais podem ser longos ou curtos e podem estar se espalhando; os comerciantes comerciais podem ser longos e curto). Para determinar o número de comerciantes em cada categoria, no entanto, um comerciante é contado em cada categoria em que o comerciante detém uma posição. Portanto, a soma dos números de comerciantes em cada categoria geralmente excederá o & # 8220; Total & # 8221; número de comerciantes nesse mercado.

Futuros antigos e outros (apenas um formulário longo) - Para produtos selecionados onde há uma estação de marketing ou um ano de safena bem definidos, os dados COT são discriminados por & # 8220; old & # 8221; e & # 8220; outro & # 8221; anos de safra. A Tabela 1 (abaixo) lista essas commodities e os primeiros e últimos futuros da temporada de marketing ou ano de safra. Para não divulgar posições em um único futuro próximo de sua expiração, no primeiro dia útil do mês do último futuro em um & # 8220; old & # 8221; ano de safra, os dados desse último futuro são combinados com os dados para o próximo ano de safra e são mostrados como & # 8220; antigo & # 8221; futuros de colheita. Por exemplo, no trigo CBOT, onde o primeiro mês da safra é julho e o último mês da safra anterior é maio, em 3 de maio de 2004, as posições no mês de maio de 2004 foram agregadas com cargos em julho de 2004 até maio de 2005, meses futuros e mostrado como & # 8220; antigo & # 8221; os futuros de colheita - posições em todos os meses subseqüentes de futuros de trigo foram mostrados como # 8220; outros. & # 8221;

Para o & # 8220; old & # 8221; e & # 8220; outro & # 8221; figuras, o espalhamento é calculado para posições longas e curtas iguais dentro de um ano de safra. Se um comerciante não comercial ocupa uma posição longa em um & # 8220; old & # 8221; futuro do ano da safra e uma posição curta igual em um & # 8220; outro & # 8221; futuro do ano da safra, a posição longa será classificada como # 8220; apenas por muito tempo e # 8221; no & # 8220; old & # 8221; ano de safra e a posição curta será classificada como "# 8220; short-only" e # 8221; no & # 8220; outro & # 8221; ano da safra. Neste exemplo, no & # 8220; all & # 8221; categoria, que considera as posições de cada comerciante sem considerar o ano da safra, que as posições do comerciante serão classificadas como # 8220; espalhando. & # 8221; Por esse motivo, somando o & # 8220; old & # 8221; e & # 8220; outro & # 8221; As figuras para long-only, para short-only, ou para propagação não serão necessariamente igual à figura correspondente mostrada para & # 8220; all & # 8221; Futuros. Qualquer diferença resulta de comerciantes que se espalham a partir de um & # 8220; old & # 8221; futuro da safra para um & # 8220; outro & # 8221; futuro do ano da safra.

Razões de concentração (formulário longo apenas) - O relatório mostra os percentuais de interesse aberto detidos pelos maiores e quatro comerciantes reportáveis, independentemente de serem classificados como comerciais ou não comerciais. Os índices de concentração são mostrados com as posições dos comerciantes calculadas em uma base bruta longa e bruta baixa e em uma base líquida ou líquida baixa. A & # 8220; Posição líquida & # 8221; os ratios são calculados após compensar as posições iguais e curtas de cada comerciante. Assim, um comerciante reportável com posições longas e curtas relativamente grandes, equilibradas em um mercado único, pode estar entre os quatro e oito maiores comerciantes, tanto nas categorias brutas quanto brutas brutas, mas provavelmente não serão incluídos entre os quatro e oito maiores comerciantes em uma base líquida.

Principais Mercados para os quais os Dados COT são Indicados por Ano de Colheita:

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Estratégia de negociação semanal do COT.